Os diferentes tipos de instituições que atuam no mercado financeiro brasileiro e as variações existentes na rentabilidade das instituições do setor
Resumo
Este estudo investiga se os diferentes tipos de instituições financeiras (bancos comerciais, cooperativas de crédito e bancos múltiplos) podem ser considerados determinantes para a explicar as variações existentes na rentabilidade das instituições desse setor. A análise abrange 923 instituições que atuaram no mercado brasileiro em 2016. A metodologia econométrica de regressão hierárquica foi aplicada. Os resultados demonstram que as diferenças nos tipos de instituições são sim determinantes para a rentabilidade auferida. Com o modelo completo, evidencia-se que aproximadamente 7,68% da variância total na rentabilidade são devidos à alteração entre os tipos de instituição financeiras. Assim, os resultados permitem uma nova compreensão sobre os fatores determinantes para a rentabilidade dessas instituições.
Palavras-chave
Rentabilidade; Instituições Financeiras; Mercado Financeiro.
Referências
AKINKUNMI, M. A. Determinants of banks’ profitability in Nigeria: Does relative market power matter. Journal of Finance and Bank Management, v. 5, n. 1, p. 42-53, 2017.
ALMAZARI, A. A. Impact of internal factors on bank profitability: Comparative study between Saudi Arabia and Jordan. Journal of Applied Finance and Banking, v. 4, n. 1, p. 125, 2014.
ASSAF NETO, A. Mercado Financeiro. 5. ed. São Paulo: Atlas, 2003.
ASSAF NETO, A. Estrutura e análise de balanços. 10. ed. São Paulo: Atlas, 2010.
BCB. 50 maiores bancos e o consolidado do Sistema Financeiro Nacional. Banco Central do Brasil, Brasília, 2018a. Disponível em http://www4.bcb.gov.br/top50/port/top50.asp
BCB. Relatório de estabilidade financeira. Banco Central do Brasil, Brasília, 2018b. Disponível em http://www.bcb.gov.br/?RELESTAB
BITTENCOURT, W. R.; BRESSAN, V. G. F.; GOULART, C. P.; BRESSAN, A. A.; COSTA, D. R. de M.; LAMOUNIER, W. M. Rentabilidade em bancos múltiplos e cooperativas de crédito brasileiros. Revista de Administração Contemporânea, v. 21, p. 22-40, 2017.
BORIO, C.; GAMBACORTA, L.; HOFMANN, B. The influence of monetary policy on bank profitability. International Finance, v. 20, n. 1, p. 48-63, 2017.
BRIGHI, P.; VENTURELLI, V. How functional and geographic diversification affect bank profitability during the crisis. Finance Research Letters, v. 16, p. 1-10, 2016.
RIBEIRO, A.; CARVALHO, J. F. Fatores explicativos da rendibilidade do setor bancário: evidência empírica em Portugal. Estudos do ISCA, n. 13, 2016.
CURAK, M.; POPOSKI, K.; PEPUR, S. Profitability determinants of the Macedonian banking sector in changing environment. Procedia-Social and Behavioral Sciences, v. 44, p. 406-416, 2012.
DIAMOND, D. W. Financial intermediation and delegated monitoring. The review of economic studies, v. 51, n. 3, p. 393-414, 1984.
FÁVERO, L. P.; BELFIORE, P. Manual de análise de dados: Estatística e modelagem multivariada com Excel, SPSS e Stata. São Paulo: Elservier, 2017.
GIL, A. Como elaborar projetos de pesquisa. 5. ed. São Paulo: Atlas, 2010.
HAKENES, H.; SCHNABEL, I. Bank size and risk-taking under Basel II. Journal of banking & Finance, v. 35, n. 6, p. 1436-1449, 2011.
KIRKWOOD, J., NAHM, D. Australian banking efficiency and its relation to stock returns. Economic Record, 82(258), 253-267, 2006.
MARTINS, G. D. A. Manual para elaboração de monografias e dissertações. São Paulo: Atlas, 2002.
MENICUCCI, E.; PAOLUCCI, G. The determinants of bank profitability: empirical evidence from European banking sector. Journal of financial Reporting and Accounting, 2016.
PHILIPPON, T. Has the US finance industry become less efficient? On the theory and measurement of financial intermediation. American Economic Review, v. 105, n. 4, p. 1408-38, 2015.
PINHEIRO, M. A. H. Cooperativas de crédito: história da evolução normativa no Brasil. 6. ed. Brasília: Banco Central do Brasil, 2008.
PRIMO, U. R.; DANTAS, J. A.; MEDEIROS, O. R.; CAPELLETTO, L. R. Determinantes da rentabilidade bancária no Brasil. BASE-Revista de Administração e Contabilidade da Unisinos, v. 10, n. 4, p. 308-323, 2013.
ROVER, S.; TOMAZZIA, E. C; FÁVERO, L. P. Determinantes econômico-financeiros e macroeconômicos da rentabilidade: evidências empíricas do setor bancário brasileiro. In: Encontro Nacional de Pós-graduação em Administração, Rio de Janeiro. Anais... Rio de Janeiro, 2011.
SOARES, T. M.; MENDONÇA, M. C. M. Construção de um modelo de regressão hierárquico para os dados do SIMAVE-2000. Pesquisa Operacional, v. 23, p. 421-441, 2003.
SOUZA, M. F. A.; MACEDO, M. A. da S. Análise de desempenho contábil-financeiro no setor bancário brasileiro por meio da aplicação da análise envoltória de dados (DEA). Revista Base de Administração e Contabilidade da Unisinos, v. 6, n. 2, p. 81-100, 2009.
SUFIAN, F.; CHONG, R. R. Determinants of bank profitability in a developing economy: empirical evidence from the Philippines. Asian Academy of Management Journal of Accounting & Finance, v.4, n.2, 2008.
TRUJILLO‐PONCE, A. What determines the profitability of banks? Evidence from Spain. Accounting & Finance, v. 53, n. 2, p. 561-586, 2013.